2020矿业发展高峰论坛演讲嘉宾篇丨肖荣阁教授《当前矿业形势及矿业投资模式分析》

2020年是不平凡的一年，是充满挑战的一年，也是充满机遇的一年:新型冠疫情的爆发、愈演愈烈的中美经济摩擦、国内环保红线的划定、严格的自然保护区相关政策的出台，都给矿业产业带来了压力和不确定性。正因如此，我们相聚一堂，邀请国内外的政、商、学各界同仁交流分享、互通有无，借此机会了解前沿的国际矿业信息。今日更新嘉宾演讲篇！

本次会议主题：前瞻、务实、国际化、共享、共赢，论坛主题涵盖了矿业产业链信息、勘探、开发、选冶、矿产品加工、贸易、投资、第三方服务等各个链条环节上找到所需要的项目、资源、资金、人才，也可以了解到最前沿的国际矿业趋势等。本次会议邀请了七位业界知名人士进行演讲及进行了圆桌会谈。

今日持续更新演讲嘉宾篇

肖荣阁教授中国地质大学（北京）

演讲主题《当前矿业形势及矿业投资模式分析》

欢迎大家参加中国国际矿业发展高峰论坛，今天我讲五个问题，大标题叫矿业形势与矿业投资方向分析》，首先介绍一下现在的矿业形势。

现在的矿业形势，今年以来可以用几句话来总结，矿业投资市场或矿业走势叫冰火两重天，从地域到天堂，从山底到山顶，有史以来波动最大的一年。今年发生了几件事，石油穿仓事件大家都知道。

中油宝穿仓事件，在4月20号的时候，4月16号美国芝加哥石油交易所出台了一个规定，可以负油价，之前没有负油价，最多白送我，不会送油还送钱。那一天就发生了，不光是中国，整个亚洲正在睡觉的时候，做了一个梦，第二天早晨变成了负40美元。一桶油在交割的时候，最后交割3分钟价格是负40美元，这叫穿仓。所以中国各大银行买原油的，第二天早晨起来亏得没办法，有的亏了几百万美元、几百万人民币。总的算起来，中国亏损了大概上千亿美元。到现在影响依然非常大，一说到投资的话，马上就想到这个事。

所以一有大波动，很多交易所就停止交易或提高交易费。我后来总结，原油分几个价格，一个叫垃圾价，一个叫水价，一个叫成本价，这些之间都有投资价值。

穿仓事件后，马上就拉起来了。这样一个事件，大家关注了贵金属走势。金银价格走势一直是同步的，金价上涨，银价也上涨。这里面涨的速度不一样，一般情况下金价格和银价格比是50到70之间的波动，包括工业指标也是按这个定的。1吨工业品位的金，对银来说就是50吨。对金来说，20吨位大型矿产，对银来说1000吨是大型矿产。今年4月份的时候，金银价比超过了120，有一些金融专家就说了，超过100以后，黄金要暴跌，因为价差太大了。

但他们忘了算另外一个账，为什么不是银暴涨呢？最后的价格，银跌到11元的时候，这也相当于历史的最低价位，有史以来很少这么低。然后金银币的价格在125%，反过来银开始暴涨。没有按金融专家的预算金暴跌，而是银暴涨。

这是黄金周线的走势，从去年以来一直上涨。今年4月份有个暴跌，反过来又暴涨，最近又在跌。正常情况下，金银币家在50到70之间波动，超过70可以买白银了。如果低于50，就买黄金。只是在这个点上，波动超过了125。

铜价今年算创了历史新高，4月份的时候最低点，然后就开始涨，最近还一直在涨。这是上海交易所的沪铜走势，这是月线，从2011年到现在，今年4月份的时候，跌到了最低点。镍也是，今年也一直在上涨。这是沪镍月线，镍现在处于高位了。这是铝，铝今年也一直上涨，涨得比较迅猛。这是上海期货交易所的沪铝月线。但今年涨得最凶的是铁矿石，我觉得涨得有点可怕，现在是历史高位。

前几天最高的时候1073人民币，相当于160多美元一吨，已经是历史高位了。第一波最低点，是武汉疫情爆发，第二波低点，然后4月份美国疫情爆发，第三个低点是美国大选开始。焦煤也上涨很凶。

再看美元，今年美元暴跌，4月份是最高点，然后开始一路下跌。导致非美元货币全线上涨，当然包括人民币。人民币原来是7元1美元现在是6.5元。中国的股事总体来讲是上涨，但也有个别的股票是跌。从刚泰25块钱跌到5毛钱，仁东控股连续13个跌板，跌了70%，想跑都跑不掉。想亏点卖，卖不出去，没人买。

所以今年矿业市场的动荡非常巨大，有史以来都少见，有几个原因造成的。

第一，疫情。第二，美国大选。第三，和中国政策也有关，前几年调控房地产价格，房地产价调下来，建筑减少，基本建设材料相对减少，矿价压下来了环保对矿业压制也比较强。第四，美元贬值。这几个因素导致今年矿业市场，包括金融市场都非常动荡。

所以这种动荡的形势下，咱们也注意到了，中央最近连续出台了金融政策，包括开金融会议。怎么来稳定市场呢？提出了一系列的政策来稳定市场。像蚂蚁金服上市，以此为导火索，现在开始查它。因为它服务的杠杆太高了，将近200倍，将来如果崩盘的话，要造成非常大的金融危机。以它为导火索，现在对整个网络服务、金融服务都在查。刚才看了一个新闻，什么网络营销的公司，现在要倒查三年补缴税款，原来都是偷税漏税。

其他的金融，像小额贷款，今年全部停盘，全部清退，所以现在金融市场非常危机，动荡也非常大。中央两会提出来，以后重点支持搞实业，不支持金融投资，不希望钱生钱，以此来稳定市场。但这是一个国际大市场，我们的政策对稳定国内有点效果，对国外效果不大。

中国矿产资源形势。

有优质矿产，有短缺矿产。优质矿产和我们的自然地质背景有关，我们国家的地质背景，属于多个地块复合在一起，碱性、酸性岩多，决定了稀土是我们的优势矿产，铜铁是短缺矿产，这个形势无法改变，因为我们处于这么一个环境。这是稀土，稀土储量占世界82%，铁的储量占百分之8点几。再看钼矿，咱们是第一大储量。钼的储量占世界的40%多，所以我写了《钼矿成因论》，这是咱们的优势矿产，应该把它研究清楚。

铁矿石储量很小占13%6%，用量占68%，所以严重短缺。石墨矿也是优质矿产。这是全国各地的稀土分布情况。针对这种矿业形势，过去提得很少，应该说矿业是工业的粮食，提到粮食就知道重要性，咱们国家历来对粮食非常重视，有粮食储备、国家收购、不允许个人倒卖。矿业是工业粮食，如果没有这个粮食，工业的发展就会受到大影响。我认为矿业投资应该像搞粮食储备一样，我们需要做储备。刚刚的李院提了一条我非常赞同，以后一定要搞储备。不管你是优势矿产还是短缺矿产，都要搞储备，要不然就要出问题。

储备的作用有这么几个方面：

第一，可以解决短缺资源危机问题。

第二，确保国家战略安全。比如南海和中东，为什么一定要保持海道，如果海内运输线被美国占领了，咱们的原油就进不来了，完全被卡脖子了。

第三，稳定物价。今年的物价涨得很凶，国际上粮食涨价也基本创了新高了，包括玉米、大豆、小麦。我们国内吃饭没觉得高多少，但国际上的粮食已经创了新高了。最近有些地方的矿价抬头，最起码销售量增加，就像北京，之前没有人买房，现在排着队办手续。物价在上升，建筑材料价格上升、钢铁价格上升，房子属于资源堆起来的。钢铁价不降下来，怎么可能让房价降呢？所以很难稳定物价。

第四，稳定金融市场。

可以拿大部分外汇搞矿产储备。

第五，有效的金融投资。

矿业储备投资非常重要，现在应该提到日程上。

几点主要建议：

第一，铁矿价这么高，还在上涨，能不能控制住呢？光靠定价权控制不住，有几个方面要做到。放开重点矿带的资源矿的勘探工作，有些重点矿带不让做勘探了，国外的国家一看，反正你最近目前没有，一个馒头卖一两黄金，你不买你就饿死。赶快把重点矿产勘探放开，这几天铁矿石价稍微有点下跌原来我们出台了政策，对收购废钢铁有政策，所以价格下来了。如果咱们把重点矿产的勘探放开，估计今天出台，明天价格就下来了。

第二，咱们依赖的进口太单一，就是巴西和澳大利亚，其他地方还有吗？我觉得也有。比如我去非洲乌干达铁矿带，最起码有100亿吨，它的品控比澳大利亚的品控还好。这个矿产能拿下来，我保证十年不要澳大利亚的铁矿石。

第三，搞矿产储备。咱们的外汇储备3.5万亿美元，今年贬值10%，有3000亿贬值了。如果买矿石的话，用1000多亿美元买铁矿石，再加上其他矿石，每年买方式的进口量四五千亿美元。干脆把外汇储备出来个1万亿美元，搞矿石储备，就可以稳定价格了。现在咱们进口的矿石，70%是从澳大利亚进口，然后主要是澳大利亚的西部，主要是赤铁矿。这是我去的乌干达矿山，满山都是露头的矿，我们走了十几公里长，山上一露头都是铁矿石。这些矿石要比澳大利亚的矿石好，当时我看到这个矿石，想中国人一定要拿下来，如果中国人不拿下来，让西方人占领的话，这是中国搞矿业投资人的一个极大的耻辱。我回来跟一些投资商老板说了，人家根本不理会。

要稳定铁矿石的价格，一定要从这几个方面考虑。咱们做储量储备的话，也要有一些技术指标走势。比如石油船舱事件本来不应该发生，技术指标走得非常准，一直在下行的时候，你买的话，就套住了。金银也是一样，你研究这些技术指标的走势，如果11元的时候抄低底，想想现在什么情况。铜也是一样，去年开会的时候，问投资人有没有胆量。如果去年有人在我说的时候买的话，今年你的资产翻了1倍。今年我明确地说，以后矿业投资要搞资源储备。贴也是一样，做储备的时候，应该根据技术指标做。底点买，高点抛，国家储备粮食就是这样做的。